Netflix第四季度营收78.52亿美元,净利润同比锐减91%

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微软第四财季业绩不及预期,增速再创新低

微软第四财季业绩不及预期,增速再创新低

微软第四财季业绩不及预期,增速再创新低,微软在财报中提到,Azure云服务营收同比增长40%,而上一财季同比增幅为46%,分析师平均预期为43.1%。微软第四财季业绩不及预期,增速再创新低。

微软第四财季业绩不及预期,增速再创新低1

美东时间7月26日盘后,微软公布截至6月30日的2022财年第四财季财报,第四季度微软营收为518.7亿美元,低于分析师预期的524.5亿美元,同比增长12%,创2020年9月以来最低增速;净利润167.4亿美元,同比增长2%,同样也是近两年增速新低。

微软稀释后每股收益(EPS)为2.23美元,同比增长3%,低于分析师预期2.29美元。据美国消费者新闻与商业频道(CNBC),这是微软每股收益自2016年以来首次低于市场预期。

微软称,本季度业绩受到多方面因素的影响,包括部分地区供应链中断、缩减在俄罗斯的业务以及数字广告市场的动荡。

此前的6月,微软曾因汇率波动下调业绩指引。该公司表示,美元走强意味着微软在海外的销售利润较低,受这一因素影响该季度公司营收减少5.95亿美元。

从业务看,微软的三大业务——云业务、生产力与商业流程业务和个人电脑业务,营收增速均较上一季度放缓。

微软的云业务(Intelligent Cloud),包括Azure公共云、GitHub和Windows server等服务器产品,实现营收209.1亿美元,同比增长20%,低于华尔街预测的211亿美元。其中Azure和其他云服务收入本季度同比增长40%,分析师预计的平均增速为43%,而上一季度该部门同比增46%。

微软首席执行官萨蒂亚·纳德拉(Satya Nadella)在与分析师的电话会议上表示,本季度Azure合约数达到了1000万份以上,合约价值10亿美元。

生产力和业务流程业务(Productivity and Business Processes)收入为166亿美元,同比增长13%,而上一季度同比增17%。其中Office商业产品和云服务收入同比增长9%,Office 365商业收入同比增长15%,Office消费产品和云服务收入同比增长9%,LinkedIn 收入同比增长26%,Dynamics 365 收入增长 31%, Dynamics 产品和云服务收入增长19%。增速均低于上一季度。

个人电脑业务,包括Windows操作系统、广告、设备和游戏,实现营收143.6亿美元,同比上升2%,一季度同比增11%。

此外,在俄乌后,微软决定收缩在俄罗斯的业务,因此产生1.26亿美元的运营支出。

近期数字广告市场一直处于动荡之中,微软的广告业务也受到影响。该公司表示,本季度线上广告支出减少,导致LinkedIn和其他广告收入减少超1亿美元。

值得注意的是,奈飞(Netflix)本月宣布选择微软作为其全球广告销售和技术合作伙伴,推出全新的广告订阅模式。

为应对经济衰退,微软也是“勒紧裤腰带”的公司之一。此前微软曾称,公司将大幅减少空缺职位数量,Azure云业务和安全软件部门将放慢招聘速度。微软表示,本季度业务重组带来的员工遣散费达到1.13亿美元。

尽管经济形势严峻,微软仍然重申了三个月前对于2023财年的预测。微软财务主管艾米·胡德(Amy Hood)在与分析师的电话会议上表示:“以固定汇率和美元计算,公司营业收入将实现两位数增长。”

胡德还称,“在不断变动的宏观环境下,我们看到了强劲的需求,并获得了市场份额,商业预订量增长25%,微软云收入250亿美元,同比增长28%。在新的财年开始之际,公司将继续致力于平衡运营与关键战略领域的投资,推动未来的收入增长。”

截至26日美股收盘,微软跌2.68%,报收251.9美元,盘后涨近4%。

微软第四财季业绩不及预期,增速再创新低2

当地时间周二微软发布截至6月30日的2022财年第四财季财报。财报显示,微软第四财季营收518.7亿美元,同比增长12%,低于分析师预期的524.4亿美元,为2020年9月以来的最低同比增幅;净利润为167.4亿美元,同比增长2%,调整后每股收益2.23美元,低于市场平均预期的2.29美元。

财报发布后,微软股价在纽约股市盘后交易中波动不大。当日微软股票收跌2.7%至每股251.90美元。今年以来,微软股价已累计下跌25%,同期标准普尔500指数跌幅约为18%。

按业务划分,包括Azure云服务、SQL Server、Windows Server和其他企业服务在内的微软智能云部门第四财季营收为209.1亿美元,同比增长20%,但仍低于分析师平均预期的211亿美元。

微软在财报中提到,Azure云服务营收同比增长40%,而上一财季同比增幅为46%,分析师平均预期为43.1%。微软没有披露Azure云服务的具体营收。

包括Office办公软件、LinkedIn和Dynamics在内的微软生产力和业务流程部门第四财季营收为166亿美元,同比增长近13%,略低于分析师平均预期的166.6亿美元。但微软表示,包括Azure云服务和Office 365订阅服务在内的微软面向商业客户云服务营收为250亿美元,同比增长28%。

包括Windows、Xbox、搜索广告和Surface在内的个人计算业务第四财季营收为143.6亿美元,同比增长2%,与分析师平均预期的146.5亿美元基本持平。微软表示,由于搜索量和每次搜索所带来的营收增长,不包括流量获取成本在内的搜索和新闻广告营收增长了18%。即便如此,数字广告市场整体支出下滑导致微软搜索、新闻广告和LinkedIn业务营收减少1亿美元。

第四财季微软向个人电脑设备制造商销售Windows授权的营收同比下降2%。科技行业研究机构Gartner本月早些时候说,2022年第二季度供应链问题导致个人电脑出货量同比下降12.6%。微软表示,第二季度部分工厂关闭,以及今年6月份个人电脑市场总体表现不佳,导致微软向个人电脑设备制造商销售Windows授权的营收减少3亿美元。

微软第四财季最大的挑战还是汇率问题。微软表示,这一因素导致公司当季营收共减少5.95亿美元,每股收益减少0.04美元。今年6月份,微软就以利率波动为由降低了当季营收和利润预期,称这将带来4.6亿美元的营收损失。微软公布的第四财季营收以及未来预期均位于6月份公布营收预期区间的低端。

此外俄乌后,微软决定停止在俄罗斯市场销售产品和服务还导致公司产生1.26亿美元的运营费用。

最近一段时间微软还因裁员支付了1.13亿美元的遣散费。本月早些时候,微软表示,公司员工总数有18万名,裁员比例不到1%,主要影响到公司提供咨询服务和客户解决方案等部门。

微软表示,计划在本财年结束时增加员工人数。除裁员之外,公司取消了许多空缺职位的既定招聘计划,并放慢Azure、Windows、Office和安全软件等部门的招聘速度。上周微软表示,在可预见的未来,这些招聘限制措施将继续存在。

微软首席执行官萨蒂亚·纳德拉(Satya Nadella)当季宣布,公司员工将获得加薪,公司推出帮助客户处理安全事件的服务。

微软首席财务官阿米·胡德(Amy Hood)在接受采访时说,排除汇率影响,公司Azure云服务的同比增长幅度比4月份公布的业绩预期低1%。胡德说,尽管如此,公司签订的价值超过1亿美元和10亿美元的Azure合同数量仍创下纪录。

胡德透露,衡量微软对企业客户销售状况的.商业预订量“明显”好于公司预期,同比增长25%,这表明第四财季企业对微软软件的需求依然强劲。胡德说:“我们的大部分业务的商业预订都是在6月份完成的,比我们想得要好得多。”

但分析师并没有这么乐观。投行Cowen分析师德里克·伍德(Derrick Wood)说,在微软第四财季的最后几周,需求进一步放缓,因为客户预计全球经济可能衰退而纷纷推迟购买行为。

“5月底之后业务增幅进一步放缓,你开始发现客户购买行为更谨慎、销售周期更长,”伍德说,这些不利因素对微软未来业绩的影响可能比第四财季业绩更大,而且自微软上月下调业绩预期以来,汇率形势变得更加不利。

微软第四财季业绩不及预期,增速再创新低3

据报道,微软今日公布了2022财年第四财季的财报,营收519亿美元,同比增长12%,净利润167亿美元,同比增长2%。虽然总体营收增长,但是微软两项核心业务——Windows操作系统和Xbox游戏机——收入却出现下滑。

Windows授权业务下滑

微软业绩和电脑市场密切相关。全球新冠疫情曾经拉动个人电脑市场。根据高德纳的研究报告,最近一个季度的电脑市场出现了大幅下滑,同比跌幅高达13%。这也是9年来最大幅度的下跌,背后的因素包括了地缘政治局势、通货膨胀、以及持续的供应链紧张。

该季度,微软的Windows授权业务(即电脑厂商向微软支付授权费,安装操作系统)下跌了2%。微软解释说,主要原因是企业生产活动暂停以及电脑市场恶化。

微软投资者关系总监古纳夫(Kendra Goodenough)表示,在第四财季中,微软发现电脑市场疲软,这也冲击了公司业绩。

在发布财报后的分析师电话会议上,微软首席执行官纳德拉表示,虽然上一财季中电脑市场发生了变化,但是电脑发货量依然高于疫情之前,微软系统依然在抢占份额。

虽然个人电脑市场疲软,但是微软面向企业的Surface平板和电脑硬件业务表现良好。虽然第四财季中微软并未发布重量级新平板,但是Surface硬件总体收入增长了一成。

古纳夫解释说,从整体需求大环境来说,消费者需求下跌的幅度比较大,但是Surface硬件表现强劲,给出了满意的成绩。

六月份,微软升级了Surface Laptop Go,配置了英特尔第11代处理器,不过微软对Surface产品进行重大升级发布需要等到今年秋季。另外,2022年也是Surface业务诞生10周年,因此微软可能给硬件买家带来一些惊喜。

在个人电脑市场上,外界都在关注英特尔计划中的CPU和芯片涨价,以及对电脑市场的冲击。根据之前的宣布,英特尔今年晚些时候将会对CPU和其他诸多芯片产品(比如Wifi和通信芯片)上调价格。

游戏业务下滑

在Xbox游戏机硬件业务上,微软第四财季的营收下跌了11%。游戏内容和服务收入则下跌6%。

微软解释说,游戏服务收入下跌,主要是因为玩家在线时间减少,微软官方和第三方游戏的收入减少。据悉,微软全部的游戏内容收入同比下滑了7%。

古纳夫表示,微软两年前升级了Xbox游戏机,目前市场依然有很强的需求,但是已经告别了刚刚发布时的火爆时期。

虽然游戏机硬件收入下滑,但是微软掌门人纳德拉强调,在北美地区,微软在下一代游戏机上已经连续三个季度成为市场领导者。而在刚刚结束的2022财年中,Xbox全年获得162亿美元的总收入,创造了历史最佳成绩。

对于2023财年第一财季,微软预测游戏收入、Xbox内容和服务将继续下滑。

上一季度,微软披露Xbox云游戏服务的用户已经达到了1000万人。不过用户规模还有很大的增长前景,因为微软目前在云游戏上只提供了一款免费游戏《堡垒之夜》,以后可能提供更多免费游戏。

周二,纳德拉表示,迄今为止已经有400万人通过云游戏体验了《堡垒之夜》,其中100万人属于新加入微软游戏生态的玩家。

周二,微软并未公布“Xbox Game Pass”(游戏内容会员服务)的最新会员数字,今年一月刷新的数字为2500万人。

在分析师会议上,微软并未谈论有关斥资687亿美元收购动视暴雪公司交易的进展。这一交易计划在2023财年结束,微软也将获得动视暴雪一系列经典游戏资产。

云计算继续高增长

除了游戏和Windows业务之外,微软的办公软件、云计算和服务器产品继续实现了高增长。

Office商用软件业务和云服务的营收增长了9%,Office消费者业务增长了9%,“微软365”消费者业务的会员增长至5970万人。据悉,微软仍在采取各种措施,推广Office会员和企业聊天工具“Teams”。

微软的服务器和云计算服务的营收同比猛增了22%,其中核心的Azure云计算和其他云服务营收增长四成之多。

受到广告业务拉动,白领社交网络LinkedIn继续成为微软的增长发动机之一。该业务收入增长了26%(微软归因于面向企业推出的人才和市场营销解决方案)。另外,微软的搜索、新闻广告业务增长了15%。

曾调低展望

在财报发布之前的六月份,微软调低了对第四财季的业绩展望,其中一个原因是汇率问题。

目前受到地缘政治和通货膨胀影响,美元对一系列货币出现了升值。这样,微软的海外收入如果兑换成为美元,数字将下降。

除了美元升值之外,微软现在又增加了更多变数,比如上述的电脑市场疲软,另外随着美国经济充满不确定性,广告主也削减了广告开支,这将影响到微软的一些业务。

奈飞CEO称正考虑支持广告以提供优惠订阅计划

奈飞CEO称正考虑支持广告以提供优惠订阅计划

奈飞CEO称正考虑支持广告以提供优惠订阅计划,Netflix联席首席执行官表示未来会考虑推出低价但带有广告的订阅选项。奈飞CEO称正考虑支持广告以提供优惠订阅计划。

奈飞CEO称正考虑支持广告以提供优惠订阅计划1

在周二的季度财报电话会议上,Netflix 联席 CEO 里德·黑斯廷斯(Reed Hastings)披露该流媒体平台流失了 20 万的订户。为挽回营收颓势,Netflix 首席运营官 Greg Peters 表示会在未来一两年里,研究通过广告支撑来提供更实惠的订阅套餐。

长期关注 Netflix 的用户应该知道,这家流媒体巨头一直相当审慎地看待广告对平台的影响。然而近期流式的大量订户,还是让管理层意识到了市场拓展有多艰难。

Netflix 首席运营官 Greg Peters 更是明确表示,广告对其来说是个激动人心的机会,即使该公司一直反对广告的复杂性、并倾向于提供更便利的订阅选项。

如果 Netflix 能够通过适当的广告补贴来拉低进入门槛,此举或有助于这家流媒体巨头开拓出更大的市场规模,尤其在竞争对手已经走过这条路的情况下。

Reed Hastings 指出:Hulu、Disney 和 HBO 都在这么做,且他们毫不怀疑广告支撑的更实惠的订阅选项的有效性。等到真要推出的时候,预计 Netflix 也借鉴 Hulu 的方案。

此外作为一家出版商,Netflix 并不希望像竞争对手那样,利用数据追踪的方式来匹配广告。只有将自身置之事外,该平台才能真正专注于会员利益、同时维持较高的用户口碑。

奈飞CEO称正考虑支持广告以提供优惠订阅计划2

当地时间4月19日,Netflix发布2022年一季度财报。财报显示,Netflix一季度营收78.68亿美元,而2021年四季度营收为77.09亿美元,增速大幅放缓,不及预期。

订阅用户方面,据财报,一季度Netflix订阅用户数为2.216亿。而2021年底订阅用户数为2.218亿。这意味着在三个月的时间内,Netflix损失了20万用户。这也是10年以来,Netflix订阅用户数首次下降。

Netflix将订阅用户数的流失归因于潜在市场不可控、共享账号、流媒体竞争加剧和宏观经济形势下滑。

首先,由于各地网络基础设施、点播娱乐和数据成本等方面的差异,Netflix表示无法控制潜在市场的'增长速度。新冠疫情以来,Netflix订阅用户的迅速增长,其中很大一部分来自于其进军国际市场带来的新增用户。

此外今年4月,Netflix宣布退出俄罗斯市场。公司认为,如果业务在俄罗斯继续开展,一季度订阅用户数将出现50万的增长。

其次,Netflix预计,超过1亿用户正在使用家庭订阅之外的共享账号登陆流媒体,其中超过3000万来自美国和加拿大地区。Netflix表示,多年来共享账户占付费会员的百分比没有太大变化。

近期Netflix已经开始尝试打击账号共享行为。今年3月,Netflix在秘鲁、智利和哥斯达黎加进行测试,允许用户向Netflix账户额外添加共享者,额外共享价为2美元或3美元。Netflix表示,目前公司还在试验这一收费模型,预计将在一年左右的时间内推行到全球。

流媒体赛道竞争加剧,也影响了订阅用户数。尽管Netflix的电视收视份额从2021年5月的6%上升到2022年6月底的6.4%,但公司指出,传统娱乐公司加入流媒体赛道,带来了更大挑战。

流媒体赛道日益拥挤。传统娱乐公司背靠强大的内容储备和制作能力,Disney+和HBO Max等流媒体一经推出就吸纳了大量新用户。去年10月,研究机构Digital TV Research发布的最新报告预测,Disney+的订阅用户数将在2025年超过Netflix。来自“异业”的竞争者同样拥有相当的实力,苹果公司推出的Apple TV+更是凭《健听女孩》击败Netflix,拿下2022年的奥斯卡奖杯。

宏观经济形势下滑也影响了用户的付费意愿。据《金融时报》4月18日报道,在通胀的影响下,2022年第一季度,英国消费者取消了约150万个订阅用户,Netflix、Disney+和Apple TV+均受到影响。

Netflix联席首席执行官Reed Hastings在财报采访会上表示,未来Netflix会考虑推出低价但带有广告的订阅选项。

新冠疫情为流媒体带来的红利正在衰退,Netflix早已开始寻求其他业务。自2021年起,Netflix已经收购三家游戏工作室,以分散收入来源。

奈飞CEO称正考虑支持广告以提供优惠订阅计划3

4月20日,美国流媒体巨头Netflix公开了今年第一季度的财报,数据显示,Netflix本季度内营收78.68亿美元,比去年同期增长9.8%,但净利润15.97亿美元,和去年同期相比有了6%的下降。

而真正值得担忧的是用户数量的下降。Netflix表示,今年第一季度付费订阅用户减少了20万,而此前市场预期的则是会有250万的增加,这也是Netflix10年来首次出现用户流失的情况。

造成用户流失的原因很大程度上是涨价。今年第一季度,Netflix在美国和加拿大市场上调了各套餐的价格,非高清、标准和高级套餐的月费分别涨价了1美元、1.5美元和2美元,这也直接导致了Netflix在自己的基本盘中损失了60万用户。

Netflix预期,第二季度付费用户数还将有进一步下降,流失人数可能会陡增到200万。这种悲观的预计在资本市场上也得到了体现,在财报公布后,Netflix的股价暴跌超过20%。

Netflix认为,付费用户流失和账号共享有很大的关系。据统计,全球范围内,有超过1亿名用户都登陆了现有用户的账号,这也会给他们带来每年90亿美元的损失。Netflix如今已经在着手打击这种行为,在秘鲁、哥斯达黎加和智利试行了针对添加账号共享者收费的措施。

此外, Netflix似乎也考虑转变其对待广告的排斥态度,其CFO纽曼在上月底就对此表示“永远不要说永远”。或许Netflix会效仿HBO等竞争对手推出价格更低,但含有广告的套餐。

奈飞公布一季度财报后大跌逾25%

奈飞公布一季度财报后大跌逾25%

奈飞公布一季度财报后大跌逾25%,奈飞第一季度付费订阅用户总数环比减少20万,预计Q2其付费订阅用户将进一步减少,导致股价暴跌,奈飞盘后股价一度暴跌逾26%。奈飞公布一季度财报后大跌逾25%。

奈飞公布一季度财报后大跌逾25%1

当地时间4月19日,流媒体巨头奈飞在美股盘后公布了2022年一季度财报,当季该公司流失了20万付费用户,远逊市场预期,这也是奈飞自2011年来首次付费用户不增反降。此前,奈飞预期该数据会新增250万,市场预期新增273万。

暂停在俄服务致付费用户大幅减少

二季度预计再流失200万

财报数据显示,奈飞一季度总营收为78.7亿美元,同比增长9.8%,略逊于公司预期的79亿美元或市场预期的79.3亿美元;一季度每股净收益为3.53美元,同比下滑近6%,但高于分析师预期的2.89美元。

尽管投资者、分析师和好莱坞高管一直在为奈飞今年的低迷开局做心理准备,但仍然对付费用户的流失感到措手不及。据彭博社报道,奈飞或将迎来上市以来史上最糟糕的一年。

受一季度付费用户流失拖累,奈飞盘后大跌逾25%,股价下探至258.68美元/股,创逾三年最低。截至美股周二收盘,奈飞今年累跌42%,在FAAMNG明星科技股中表现最差。

图片来源:百度股市通

奈飞表示,由于公司暂停了在俄罗斯的服务,使当季的付费用户减少了70万,也导致欧洲、中东和非洲的付费用户减少30万。如果不计此影响,全球付费用户原本应为增加50万。

此外,受价格上涨影响,奈飞在美国和加拿大流失了超过60万付费用户。受韩剧《僵尸校园》等热门剧集推动,亚洲的付费用户增加了100万,是唯一实现用户增长的地区。

在二季度业绩展望方面,奈飞预计将再流失200万付费用户。据CNBC报道,该流媒体平台目前在全球拥有2.22亿用户,尽管在新冠疫情期间实现了蓬勃发展,但随着隔离措施的基本解除,客户激增的势头已经消退。

在致股东信中,奈飞承认收入增长已大幅放缓,并将增长受阻归因为流媒体行业竞争加剧,全球超过1亿家庭与别人共享账户,以及通胀高企、新冠疫情和俄乌紧张局势等因素。

将开放提供“带有广告的低价订阅”

多年来,奈飞拒绝在其流媒体服务上投放广告。而在一季度付费用户大幅度流失后,奈飞在广告投放上的态度也开始有了转变。

在当天的财报电话会议上,奈飞联合首席执行官Reed Hastings表示,公司现在将“开放提供带有广告的低价订阅”,并认为给客户提供更便宜的选择“很有意义”。而在此之前,Hastings一直都反对添加广告或其他促销活动。

“关注奈飞的人都知道,我一直反对广告的复杂性,并且非常喜欢订阅简单化,”他说道,“但尽管如此,我更愿意让消费者来做选择,如果消费者能够容忍广告并且希望以更低价格的订阅,那么这是很有意义的。”

奈飞公布一季度财报后大跌逾25%2

4月19日美股周二盘后,奈飞公布了2022财年第一季度业绩报告。付费用户作为衡量奈飞的关键指标,本季度财务披露的数据不容乐观。

数据显示,奈飞第一季度付费订阅用户总数环比减少20万,远低于其增加250万的指引,这是该公司自2011年以来首次出现用户流失。

更令投资者担忧的是奈飞下一季度付费用户的增长情况。奈飞预计Q2其付费订阅用户将进一步减少,减少数量达200万,引发投资者的更加悲观的情绪,导致股价暴跌,奈飞盘后股价一度暴跌逾26%。

当前,奈飞虽说依旧是流媒体之王,但其却面临苹果、迪士尼等巨头们的强势围剿,在流量红利见顶情况之下,流媒体之间用户的竞争处于存量竞争,奈飞单纯依靠收取会员费的模式,是否还能满足投资者对奈飞未来增长的期待和幻想?

10多年来首次失去订户

综合美国消费者新闻与商业频道(CNBC)消息,奈飞的全球订户总数为2.2164亿,较去年同期增长6.7%,但是净订户减少了20万,与奈飞此前预期的增加200万相差甚远。这一趋势可能将进一步放大:据奈飞方面预计,在2022年第二季度,其流媒体净订户将减少200万。

奈飞一季度致股东信显示,该公司认为,当期净订户减少与其在俄罗斯的业务有关。今年3月,奈飞暂停了在俄罗斯的所有制作项目和收购交易,随后它在俄罗斯的服务也被全面叫停,区域内的付费会员业务逐步被中止。如果排除这一事件的影响,那么奈飞期内的订阅用户数其实应该录得净增50万。

不过对照奈飞之前的说法,订阅用户净减的“锅”还真不能完全赖在俄罗斯身上。

奈飞曾对股东表示,预计2022年第一季度净订阅用户将增加250万,当时有分析师还曾预测称,这一数字将接近270万。按照这一目标来计算,即使把俄罗斯订阅用户计算在内,奈飞的今年1季度净订阅用户数量其实也远远达不到他们自己设定的目标——少了200万,这差不多是奈飞俄罗斯订阅用户规模的两倍多。

在奈飞看来,用户订阅反馈不佳,还有一个重要原因是“共享密码”问题猖獗。

据奈飞估计,除了现有的2.2亿付费家庭外,还有超过1亿家庭在通过账户分享的方式来获取其付费订阅内容。仅仅在美国和加拿大地区,这样的“白嫖”家庭就可能超过3000万。

奈飞表示,虽然流媒体依然保持对院线的赶超趋势,奈飞的作品也在全球范围内受到欢迎,但是受到共享账户和同行竞争等影响,它们的收入增长正在放缓。财报显示,2022年Q1奈飞的营收为78.7亿美元,同比增长9.8%,不及分析师预期的79.5亿美元;期内净利润为16亿美元,同比下降5.9%。

疫情红利见底,同行竞争加剧

自疫情以来,越来越多的传统娱乐公司开始进军流媒体服务,包括YouTube、亚马逊、Disney+等对手都在抢夺奈飞的'用户时间。对手们的爆款同样不少,而且迪士尼和苹果等的订阅用户可没有下降。

迪士尼今年2月发布的一季度财报数据和奈飞的一季度形成了鲜明对比。迪士尼财报显示,一季度Disney+总订阅用户数为1.298亿,新增近1200万,比市场预期足足多了400万。

并且不同于奈飞财报公布后股价暴跌的惨状,Disney+超出市场预期的表现,推动迪士尼股价盘后交易中一度大涨8%。

事实上,奈飞付费会员增速放缓早在2019年就已经有所显露,而由此决定的股价走势也正在让奈飞失去它曾拥有的光环——这家曾经因为市值极高而跻身FAANG俱乐部的公司,频频被冠以“掉队”之名,如今在美国主流媒体,五大科技巨头FAANG的说法已经改为FAAMG(Facebook、苹果、亚马逊、谷歌,M则是重新崛起的微软)。

种种因素最终还是让奈飞“服软”了。

2021年四季度财报会上,奈飞一改以往“不认为其他公司的竞争对公司增长有实质性影响”的说辞,承认在愈演愈烈的竞争中边际增长受损。

去年更早时,奈飞也曾在2021二季度财报发布后的股东公开信中第一次提到了TikTok,并将其视为需要认真对待的竞争对手;去年年中,奈飞也先后开始考虑起了电商和游戏的生意,前脚宣布推出线上零售店Netflix.shop,后脚便宣布进军游戏。

奈飞公布一季度财报后大跌逾25%3

流媒体巨头奈飞盘后发布了2022财年第一季度财报。其中净订户迎来十年来首降,一季度付费用户环比净减20万,远低于分析师预期的250万,付费用户由2021年底的2.2184亿降至2.2164亿。

对于用户大幅下滑原因,奈飞指出,由于暂停对俄罗斯服务,导致70万订户流失。若排除这一影响,该公司第一季度实际新增50万订户。二季度业绩展望方面,奈飞预计付费用户将减少200万户。

财报显示,奈飞第一季度营收78.7亿美元,同比增长9.8%;净利润为16亿美元,同比下降5.9%。奈飞表示,预计第二季度营收将达80.5亿美元,低于市场预期的82.2亿美元。

受奈飞用户大幅流失影响,周二美股盘后,奈飞股价跌超25%,2022年以来累计跌幅已超过40%。值得一提的是,奈飞上季度发布财报后,股价同样在次日重挫逾20%。

马斯克此前曾表示,“觉醒精神病毒”(woke mind virus)是“现代文明的最大威胁之一”。

在去年12月接受保守派讽刺网站《巴比伦蜜蜂》采访时,马斯克批评了“觉醒”现象,称政治正确是对文明的最大威胁之一,并抨击了“觉醒议程”和“取消文化”。

马斯克说:“幽默应该是可以的,‘觉醒’基本上想把喜剧变成非法,这一点都不酷”,“我们想要一个没有幽默感,充满谴责和仇恨的社会吗?

马斯克还说:“就其本质而言,‘觉醒’是分裂的、排他的和可恨的,这基本上给了卑鄙之人一面盾牌,让他们变得卑鄙和残忍,而又披上了虚假美德的外衣”。

为什么说美国股市再次开启“血洗模式”?

北京时间2月9日报道,美国股市周四再次开启“血洗模式”,三大股指均大跌3.5%以上,其中道指再度暴跌超过1000点,为史上第二大单日下跌数字。市场仍在担心通胀抬头与国债收益率上涨等因素。纽约联储行长称今年可能加息4次。

截至收盘,道琼斯工业平均指数下跌1032.89点,报23860.46点,跌幅为4.15%。纳斯达克综合指数下跌274.82点,报6777.16点,跌幅为3.90%。标普500指数下跌100.66点,报2581.00点,跌幅为3.75%。

中国概念股

中概股全线下跌,其中包括:好未来(跌10.18%)、猎豹移动(跌9.08%)、中网载线(跌8.09%)、欢聚时代(跌7.30%)、蓝汛(跌6.72%)、诺亚财富(跌6.51%)、网易(跌6.28%)、新浪(跌6.07%)、达内科技(跌5.39%)、陌陌(跌5.11%)、微博(跌4.91%)、京东(跌4.82%)、搜狐(跌4.70%)、百度(跌4.69%)、搜狗(跌4.65%)、新东方(跌4.54%)、迅雷(跌4.22%)、500彩票网(跌4.16%)、第九城市(跌4.15%)、唯品会(跌4.13%)、红黄蓝教育(跌3.99%)、58同城(跌3.92%)、正保远程教育(跌3.87%)、宜人贷(跌3.85%)、畅游(跌3.76%)、阿里巴巴(跌3.66%)、台积电(跌3.63%)、易车(跌3.62%)、携程(跌3.54%)、和信贷(跌3.26%)、金融界(跌2.70%)、拍拍贷(跌2.54%)、聚美优品(跌2.47%)、信而富(跌2.31%)、乐信(跌2.15%)、途牛(跌2.13%)、中通快递(跌1.98%)、融360(跌1.92%)、房天下(跌1.89%)、寺库(跌1.78%)、兰亭集势(跌1.29%)、前程无忧(跌0.74%)、趣店(跌0.31%)。

少数上涨的公司包括:人人(涨3.29%)、华米科技(涨2.27%)、乐居(涨0.71%)。

小米生态链企业华米科技周四正式登陆纽交所,开盘价为12美元,较11美元的发行价上涨9%。但华米科技涨幅很快回落,并在盘中大部分时间破发,最终收盘上涨2.27%报11.25美元。。根据此前公布的招股书信息,华米在纽约证券交易所挂牌,股票代码“HMI”,共发行1000万股ADS。招股书显示,截至2017年11月30日前两个月,华米的营收为4.767亿元人民币(约合7160万美元),净利润为5220万元人民币(约合790万美元);在2017年第四季度,华米智能可穿戴设备的出货量为650万件。

网易周三盘后发布了该公司截至2017年12月31日的第四季度及全年未经审计财报。财报显示,网易第四季度净营收为人民币146亿元(约合22亿美元),同比增长20.7%;归属公司股东的净利润为人民币12.86亿元(约合1.976亿美元),较上年同期的人民币36.83亿元下滑65.1%。

美国科技股也全线下跌,其中跌幅显著的包括:Yelp(跌14.04%)、特斯拉(跌8.63%)、Snap(跌6.55%)、惠普(跌6.08%)、Netflix(跌5.47%)、英特尔(跌5.42%)、艺电(跌5.29%)、Square(跌5.21%)、微软(跌5.13%)、柯达(跌5.13%)、英伟达(跌4.93%)、美光科技(跌4.78%)、Facebook(跌4.77%)、亚马逊(跌4.68%)、Alphabet(跌4.49%)、Roku流媒体(跌4.36%)、PayPal(跌4.33%)、西部数据(跌4.32%)、雅虎(跌4.17%)、高通(跌4.03%)、Adobe(跌3.73%)、博通(跌3.34%)、AMD(跌3.28%)、IBM(跌3.12%)、eBay(跌3.09%)、速汇金(跌2.90%)、Fitbit(跌2.86%)、苹果(跌2.75%)。

上涨的公司包括Twitter(涨12.15%)等。

Twitter在周四盘前公布了第四季度财报,当季营收为7.32亿美元,同比增长2%。净利润为9110万美元,而上年同期净亏损1.671亿美元。第四季度,Twitter营收超出了分析师平均预期的6.864亿美元,主要受数据授权营收和视频广告营收增长所推动。

基于美国通用会计准则(GAAP),Twitter第四季度首次实现盈利,达到9110万美元,每股摊薄收益12美分。相比之下,Twitter上年同期亏损1.671亿美元,每股摊薄亏损23美分。基于非美国通用会计准则(non-GAAP),Twitter第四季度净利润1.41亿美元,每股摊薄收益19美分。Twitter业绩大幅超出华尔街预期,推动其股价一度大涨30%。

索尼美国存托股下跌6.30%,据外媒最新消息称,谷歌正在开发一种会员模式的流媒体游戏服务,落地设备是视频棒Chromecast,另外谷歌也有可能在开发专门的游戏设备,用于游戏的操控。谷歌强势杀入流媒体游戏和相关硬件市场,这对索尼PlayStation游戏部门无疑是一个利空。

高通周四称,该公司董事会成员一致投票决定否决博通修改后的1210亿美元收购要约。高通称,董事会判定博通的收购要约“大幅低估”了高通的价值,而且鉴于交易失败的重大下行风险,该要约还无法满足监管要求。另外,高通还表示该公司已主动提出与博通召开会议,以便商讨双方是否可以解决估值过低的问题。

腾讯音乐、Spotify站上新起跑线

【深几度·海外研究系列】

撰稿|吴俊宇

内容共创、平台自制,正在成为腾讯音乐 娱乐 集团、Spotify在声音赛道的共同选择。

在这次二季度财报中,腾讯音乐和Spotify都表达了对自身下一发展阶段的新期待。

虽然两者思路相近,但成因却不尽相同。过往我们总是把腾讯音乐和Spotify放在一起做对比。不过,两者所处阶段、面临挑战以及解决方案都有各自差异。

我们先谈结论:腾讯音乐在强化内容共创,Spotify在着手内容自制。

其实,腾讯音乐、Spotify这样的音乐流媒体平台与Netflix这样的视频流媒体平台殊途同归,都选择了相近的生产模式,试图建立更高层次的内容壁垒。

全球文娱产业巨头都意识到了短视频产品的“快餐效应”。这对全球音乐产业是一把双刃剑,一定程度上“15秒副歌”加速了音乐的传播,但另一方面,也产生大张伟所讲的“没有人再完整听一首歌”的担心,这对音乐的内容生产不能说是一件好事。

为此,在内容生产的层面,几家都在试图抬高内容标准,这在腾讯音乐、Spotify乃至Netflix的二季度财报的相关数据以及管理层谈话中展现得淋漓尽致。

01 腾讯音乐:巩固疆土,挥师音频

二季度腾讯音乐交出了一份相对可观的财报数据。业绩显示:

1)营收69.3亿元,同比增长17.5%;净利润9.39亿元。

2)在线音乐收入同比增长42.2%至人民币22.2亿元;社交 娱乐 服务收入同比增长8.6%至人民币47.1亿元。

3)二季度毛利润为人民币21.7 亿元(约合3.07亿美元),较2019年同期的人民币19.4亿元增长了11.8%。

4)在线音乐付费用户达4710万,同比增长51.9%,创造了付费用户数据和增速新高。而在线音乐ARPPU同比增长8.1%,在线音乐服务付费率从去年同期的4.8%提高到7.2%。

在疫情的大背景下,尤其是目前美国疫情愈演愈烈引发市场动荡的情况下,这份财报的营收和利润不仅好于市场预期,而且和老对手Spotify相比显得更为亮眼。

目前,在线音乐平台的多年战事正逐步进入尾声,作为中国音乐产业的领先者,腾讯音乐在上市之后接下来正在朝两个方向重点发力:

1、音乐产业链上游整合, 与环球音乐集团(UMG)签订了长达数年的战略合作协议,将联合成立新音乐厂牌,其目的在于进一步巩固内容优势的同时,发掘培育新的音乐人。

在线音乐一直是腾讯音乐的后防线和基本盘,市场竞争虽然依然激烈,但市场格局已经相对稳定。

这种内容和音乐人扶持为导向的产业链整合对腾讯音乐未来的资源扩容、衍生开发、风险规避等市场竞争可以带来诸多帮助。这种商业系统的形成可以帮助腾讯音乐,对市场形成较强的整合能力,进一步巩固目前在音乐市场的强大竞争力。

2、整个声音赛道的整合, 推出酷我畅听这样的长音频产品,丰富文学作品、广播剧和脱口秀等类型的长音频内容,直接进入长音频战场。

对腾讯音乐来说,在线音乐业务和社交 娱乐 业务一直是其核心营收的增长点。在线音乐市场的竞争逐渐稳定,社交 娱乐 当下面临泛 娱乐 直播整体增长缓慢现状。

腾讯音乐有必要为自身开拓出第三条增长曲线。这不仅可以提升自身想象空间,也可以进一步实现自身整合。

当下来看,腾讯音乐的财务状况极为可观。无论是营收增长、利润增长乃至现金流储备都处于相对 健康 的状态,这为腾讯音乐接下来夯实内容基础、整合产业链留有了极大的战略空间。

所以你可以看到,目前的腾讯音乐在中国音乐、声音赛道上处于相对强势开疆拓土的态势。

这两个赛道上的内容博弈,如果想要持续取得优势,都需要保持内容的相对优势,所以你可以看到,腾讯音乐选择了内容共创这种成本相对较高、壁垒相对较深的方式,而且可以与更多行业合作伙伴,形成更稳固联盟的关系。

对腾讯音乐来说,它的上下游合作伙伴众多,上游有音乐版权链,下游有音乐演出链,其中还涉及音乐人这个最不确定的“人”的环节。随着涉足长音频赛道,上游又有文字内容授权方、有声内容制作方以及有声内容生产者等一系列环节。

内容共创模式虽然“重”,但是却是提高音乐品质,确定内容标准,形成内容生产飞轮,推动整个中国音乐产业往前走。

要知道,过去国内音乐产业一直处于蛮荒状态,腾讯音乐把音乐产业推向了正轨。但不得不说国内音乐产业目前整体发展水平还是较低,它需要一个强有力的“整合者”去整合资源、疏通障碍。

深几度在 《大象跳进了长音频赛道》 一文中提到过,国内长音频市场旧格局固化已久,市场发展相对缓慢。内容上超级IP加持不足,大量尾部主播凭借兴趣爱好支撑,没有收益保障,听众与付费存在增长瓶颈。

长音频赛道,同样需要“整合者”推动行业革新。

目前腾讯音乐在国内音乐和声音产业目前正处于这样一个疏通者、整合者和领导者的地位。

02 Spotify:亏损扩张,以战养战

Spotify面临国际疫情愈演愈烈的复杂局面,不确定性增大,过往广告收入、会员收入受到影响,亏损扩大,关键数据指标受到了一定的影响。

Spotify第二季度业绩数据显示,期内亏损按年由7600万欧元,扩大至3.6亿欧元。期内营收按年升13%至18.9亿元,逊预期19.3亿欧元。

第二季付费服务收入增17%至17.6亿欧元,疫情下广告支持的服务收入跌21%至1.3亿欧元,但略高于公司预期。单个付费用户平均收入(ARPU)跌9%至4.4欧元。不过,付费用户增27%至达1.38欧元,超预期。

美国投研机构marketscreener预测,Spotify可能需要在2021年才能恢复增长。

对Spotify而言,目前播客市场是一个重要的突破点,原因在于两点:

除此之外,Spotify涉足播客市场之后,还面临着Netfilx和Youtube这类横跨声音赛道的流媒体视频平台的竞争,Spotify对此思路是:

对Spotify来说,过往音乐赛道的增长已经极为疲软,而且短期内很难看到盈利的可能性,再加上全球范围内的疫情影响,Spotify有必要拓展新的增长点,广告成了最佳选择。

第二季度,Spotify宣布了与Joe Rogan Experience签署独家授权协议,该协议将于2020年9月在Spotify上首发,并于今年晚些时候在该平台上成为独家授权。

Spotify去年收购的博客内容服务商Anchor加速了平台的内容增长,大约四分之三新播客版本都由Anchor提供支持。

在本季度内,Catalog和Spotify Originals的发行量都相当可观。在6个市场推出了110个播客播放列表(包括49个新的OE播客)在各种主题上继续为用户推动播客发现。目前,Spotify的播客目录已经超过150万个节目,其中50%在2020年推出。

事实上,第二季度Spotify总MAU中有21%的MAU是播客内容,2020年第一季度MAU比例为19%,消费量继续以三位数的年增长率增长。新播客内容的总体供应在上一季度受到COVID-19的轻微影响后在第二季度恢复。

第二季度总收入18.89亿欧元,同比增长13%。受COVID-19的影响,广告支持的收入同比下降21%,但略高于市场预期。在会员收入方面,二季度每用户平均收入(ARPU)为4.41欧元,同比下降9%。产品结构是导致这一下降的主要原因。

播客广告在二季度表现出色,势头持续到7月。自制播客和播客频道的增长都超过预期。在adstudio(播客自助服务产品)中,成功地将视频作为一种新产品推出,并将该平台从beta版扩展到了22个市场。

流媒体广告插入“SAI”技术则是带来了播客类广告的积极增长,这一技术将在今年夏天更广泛地提供给美国广告商。Spotify甚至与Omnicom Media Group建立2000万美元的广告合作伙伴关系,这是迄今为止最大的全球战略播客广告合作伙伴关系。

03 未来的猜测

平台共创、内容自制也是抵御短视频类产品的重要策略。

第二季度财报之中,Netflix用相对可观的增长数据表明了自身内容壁垒的可靠性。

Netflix第二季度营收为61.48亿美元,比去年同期的49.23亿美元增长24.9%,超出分析师预期。Netflix净利润为7.20亿美元,比去年同期的2.71亿美元增长166%。

今年二季度Netflix高管层在股东信中提到了美国文娱市场现在正在发生的一个重要现象是——互联网 娱乐 的流动性。

所谓“互联网 娱乐 的流动性”指的是,短视频类产品的增长正在争夺用户的屏幕。当然,Netflix还提到了YouTube、Facebook以及视频 游戏 等所有能够争夺用户屏幕的产品。不过,Netflix管理层在股东信中对短视频类跨界竞争对手的的态度是:

我们不再担心所有这些竞争对手,而是继续坚持我们的战略,每季度都要比同行更快地改进我们的服务和内容。我们持续强劲的增长证明了这种方法和 娱乐 市场的规模。

也就是说,Netflix抵御方式是,进一步增强内容的竞争壁垒,深化自制内容的制作:

这样的现象其实早在中国就已经发生了,短视频一直在侵蚀“用户时长”。

然而,不可否认的是,短视频类产品以“短平快”的方式在短期内的确实现了用户时长的争夺,但从长期来看,“短平快”的成瘾性产品还是会引发用户厌倦,从内容升级的长期趋势来看,优质内容必然会是发展方向。

平台共创、内容自制其实是维持内容壁垒,长期构建内容标准的重要手段。对腾讯音乐这类真正想要改造中国音乐产业的企业来说,这也是一项长期工程。

平台共创、内容自制未来也可以针对细分市场展开更多类似于Netflix重模式的内容生产。

毕竟,短期内短平快的内容虽然可以取胜,但优质内容在更长的时间段内一定是长期具备竞争力的。

————END————

鸭奈飞不能领会员了

鸭奈飞不能领会员了:尽管在北京时间10月19日,奈飞交出的2022年第三季度财报中,新增241万订阅用户(即付费用户),超出分析师此前给出的100万人的预期,且扭转了连续两个季度用户流失的局面。但其背后,仍难掩奈飞会员增长逐渐见顶的隐忧。

实际上,从财报数据来看,除付费会员呈增长趋势之外,奈飞的其它各项指标也大体符合或高于预期。

财报显示,报告期内奈飞的营收达79.26亿美元,同比增长5.9%;净利润达13.98亿美元,同比下降3.5%,奈飞将其主要归结于其它多币种较美元贬值所带来的海外收益的减少。

现金流方面,奈飞本季度的自由现金流为4.72亿美元,去年同期则为-1.06亿美元,其自由现金流实现连续三个季度为正。

基于本季度奈飞的表现,财报公布后,其盘后股价大幅上涨了近14%。截至北京时间10月21日美股收盘,奈飞股价报268.16美元/股,总市值1193亿美元。

尽管各项财务指标表现均不错,但对于纯订阅制模式的内容公司而言,会员增长也是其可持续发展绕不开的硬性指标之一。而现阶段的奈飞,似乎在这一指标中,遇到了不小的挑战。

“一方面,流媒体会员已进入存量时代,另一方面,迪士尼(DIS.US)、HBO、亚马逊(AMZN.US)和苹果公司(AAPL.US)等新流媒体平台不断在流媒体红海中布局,奈飞昔日在影音领域独占的内容优势或已不再。”流媒体平台长期观察者鹿平对燃次元分析道,“与此同时,奈飞高额的会员价格,在各大流媒体之间的价格战中处于劣势,用户增速也因此受到了冲击。”

数据也对鹿平的言论进行了佐证。

以迪士尼与奈飞今年第二财季的用户数据变化为例。该季度,奈飞标准会员价格在年初增长了1-2美元/月后,达15.49美元/月;而Disney+的会员价格则为10.99美元/月不变。在这期间,奈飞的用户流失量达97万人,环比下降4.4%至2.09亿人;而Disney+新增1440万用户,环比新增31%至1.52亿人。

更早之前,迪士尼与奈飞的基础会员、标准会员与高端会员之间2-3美元的价格差异,也使得二者的付费订阅用户差距不断缩减。

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